셀트리온, 올해 매출 4조·영업이익 1조 달성 전망...4분기도 실적 경신
2025-12-31 정현철 기자
전년 동기 대비 매출은 20.7%, 영업이익은 140.4% 증가한 수치다. 역대 분기 최대 매출과 영업이익을 동시 달성하게 된다. 이 때 영업이익률은 36.8%다.
4분기 실적 전망치대로면 올해 셀트리온의 매출은 4조1163억 원으로 전년 대비 15.7% 증가한다. 영업이익은 1조1655억 원으로 136.9% 늘어난다. 창사 이래 처음으로 매출은 4조 원, 영업이익은 1조 원을 돌파하게 된다.
이 같은 실적은 기존 주력 제품들의 안정적인 성장세 속에 고수익성 신규 제품들이 글로벌 시장에 안착해 판매 증가를 빠르게 견인한 결과로 분석된다.
셀트리온 측에 따르면 올 4분기 램시마SC(미국 제품명 짐펜트라), 유플라이마, 베그젤마, 스테키마 등 신규 제품군 모두 두 자릿수 이상 성장률을 기록할 것으로 나타났다. 매출에서 차지하는 비중도 60%를 넘어설 것으로 예상됐다.
여기에 2023년 12월 진행한 셀트리온헬스케어와의 합병 영향이 완전 해소된 점도 수익성 개선에 기여했다는 분석이다. 특히 영업이익에 불가피한 압박으로 작용했던 합병 전 고원가 재고 소진 및 개발비 상각이 마무리되고, 생산 수율 개선까지 더해지면서 향후 영업이익은 가파르게 늘어날 전망이다.
올 4분기 매출 원가율 잠정치는 36.1%로 3분기 39%대비 3%포인트 하락했다. 4분기 상각 전 영업이익은 5389억 원으로 역대 분기 최대치로 전망됐다. 셀트리온은 원가율 감소와 수익성 확대를 위한 성장 전략을 꾸준히 이어갈 방침이다.
셀트리온은 내년부터 순이익이 높은 신규 제품 위주의 적극적 입찰 전략을 추진, 공급 물량 증가를 통한 외형 성장 보다는 고수익 제품군 위주의 내실 있는 성장에 주력할 방침이다. 고원가 제품의 비중은 줄이고 고수익 제품군의 수익성은 극대화한다는 전략이다.
이와 함께 글로벌 주요 국가에서 신규 제품을 중심으로 한 국가별 제품 출시에도 속도를 낼 방침이다. 특히 제품 확장에 따라 입찰에서 번들링(묶음 판매) 전략이 가능해지면서 시장을 확대할 수 있을 것이란 기대가 나온다.
장기적인 성장을 위한 생산 측면의 확장도 꾸준히 이뤄지고 있다. 회사는 연말까지 일라이 릴리(Eli Lilly)의 미국 뉴저지주 브랜치버그 소재 바이오의약품 생산 공장의 인수를 완료하고 내년부터 본격적인 위탁생산(CMO) 제품 공급과 미국 현지 공급용 자사 제품 생산 준비에 돌입할 방침이다.
셀트리온은 미국 현지 생산 거점 확보를 연계한 위탁개발생산(CDMO) 사업 중장기 전략도 수립했다.
설비투자 및 생산 인프라 구축은 셀트리온과 미국 자회사가 맡고, 해당 시설을 활용하는 CDMO 사업의 글로벌 영업 및 프로젝트 관리는 작년에 설립한 셀트리온바이오솔루션스가 전담한다.
기존 CDMO 사업 로드맵의 기조를 유지하면서 미국 관세 정책 등 대외 환경 변화에 유연하게 대처하고 글로벌 고객사 대응력을 강화하기 위한 전략적 조치다. 이 밖에 국내에도 신규 완제의약품(DP) 및 원료의약품(DS) 생산시설을 다수 확보할 계획이다.
셀트리온 관계자는 “투자자들에게 신속하고 투명한 방식으로 성과를 알리기 위해 올해 1분기부터 실적 발표에 앞서 잠정 실적을 발표해 왔으며 이번 분기에서는 투자자의 예측 가능성 및 적시성 제고를 위해 처음으로 분기 종료 이전에 전망 실적을 발표했다. 최종 실적이 나오기까지의 시장 변동성을 고려해 보수적 가정을 적용했다. 2026년부터는 고수익 제품군을 토대로 내실 있는 성장에 집중할 것”이라고 말했다.
[소비자가만드는신문=정현철 기자]