안영준 하나증권 연구원은 13일 신규 리포트에서 미래에셋증권에 대해 "브로커리지 호조 및 배당금과 분배금 수취에 따른 운용손익 증가 등에 힘입어 시장 기대치에 부합하는 1분기 실적을 기록했다"며 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 9500원을 유지했다.
미래에셋증권의 올해 1분기 지배주주주순이익은 1647억 원으로 전년 동기 대비 30% 감소했으나 전 분기 대비 흑자 전환했다.
안 연구원은 "브로커리지 수수료 손익은 증시 거래대금 증가에 힘입어 전 분기 대비 39% 증가했으며, 특히 해외 브로커리지 수수료 수익은 131% 늘었다"며 "시장 호조와 더불어 프로모션 진행에 따른 점유율 확보 및 환율 상승의 영향으로 판단한다"고 해석했다.
이어 "IB 수수료 수익은 전 분기와 유사했으나 신규 PF 대표주관에 힘입어 채무보증 수수료는 전 분기 대비 34% 증가했다"며 "이자손익은 고객자산 증가에 힘입어 견조한 모습이었으며, 운용 및 기타 손익은 연결 기준 약 923억 원의 배당금 및 분배금을 수취하며 양호한 실적을 기록했다"고 밝혔다.
안 연구원은 향후 미래에셋증권 실적이 회복세를 보이고 주주환원도 확대될 것으로 전망했다.
안 연구원은 "2026년까지 연결 지배주주 조정당기순이익 기준 최소 35% 이상을 주주환원으로 사용할 계획으로 향후 업황 개선에 따른 실적 회복 및 이에 따른 주주환원 확대가 예상된다"며 "당사 추정치를 기반으로는 현재 시가총액 기준 약 4% 초반대의 주주환원율이 예상된다"고 전했다.
[소비자가만드는신문=이철호 기자]
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